3M Company

Dividend King.. ma forse non basta, 3M è un possibile acquisto oggi?

 EXECUTIVE SOMMARY

. Azienda

. Concorrenti

. Analisi del dividendo

. Quotazione

. Momentum

. Commento

. MyDividend Rating

 AZIENDA

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 La 3M Company è stata fondata nel 1902 e ha sede a St. Paul, nel Minnesota.

3M Company sviluppa, produce e commercializza vari prodotti in tutto il mondo. Opera attraverso quattro segmenti di business: sicurezza e industria, trasporti ed elettronica, assistenza sanitaria e consumatori. Il segmento Safety & Industrial offre prodotti per la sicurezza personale, adesivi e nastri, abrasivi, sistemi di chiusura e mascheratura, mercati elettrici, aftermarket automobilistico e graniglie per tetti. Il settore trasporti ed elettronica fornisce elettronica, come materiali e sistemi di visualizzazione, soluzioni di materiali elettronici, soluzioni automobilistiche, aerospaziali e commerciali, materiale avanzato e prodotti per la sicurezza del trasporto. Questo segmento serve i clienti del trasporto e dei produttori di apparecchiature elettroniche originali. Il segmento Health Care offre soluzioni mediche, cure orali, scienze della separazione e della purificazione, sistemi di informazione sanitaria, sistemi di somministrazione di farmaci e prodotti per la sicurezza alimentare. Il segmento Consumer fornisce prodotti per la casa, prodotti per la cura della casa e della salute dei consumatori, oltre a articoli di cartoleria e forniture per ufficio. Questo segmento è anche coinvolto nel business dell’assistenza al dettaglio. 

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 CONCORRENTI

I principali concorrenti di 3M sono:

  • Honeywell Intern. – HON
  • General Electric – GE
  • Illinois Tool Works – ITW 

 DIVIDENDO

Il dividendo ad oggi si aggira attorno al 3% Lordo circa.
La società continua a incrementare il dividendo da 60 anni (Champion) – KING

Il Payout attuale è di circa il 57%

 

 QUOTAZIONE

Il prezzo attuale si trova vicino ai minimi dell’ultimo anno, dopo una salita inarrestabile.

 MOMENTUM

Grafico settimanale .
In base alla analisi tecnica tradizionale l’RSI e il MACD si trovano nella parte bassa dell’indicatore indicando un momento di particolare debolezza del titolo. Ancora non ci troviamo in situazione di ipervenduto.
Per quanto riguarda le medie mobili si nota che la media mobile più veloce è ancora sopra a quella più lenta, il trend di lungo resta ancora impostato al rialzo anche se negli ultimi mesi le medie si stanno avvicinando .

 COMMENTO

WOW ci troviamo di fronte a un KING! inchinatevi a sua maestà pagatore di dividendi crescenti per 60 anni!

Ok sto esagerando, ma 3M rappresenta una di quelle società che possono rappresentare l’emblema di generatori di reddito eccezionali soprattutto se acquistati nel momento giusto, il contributo che ha dato a chi avesse avuto la fortuna di compare le azioni anche solo 20 anni fà, parla da solo.

Ora però, dopo anni di salita delle quotazioni, oltre che del dividendo come già accennato, 3M pare che sia in preda ad uno storno delle proprie azioni di un certo rilievo, infatti da poco ha fatto segnare nuovi minimi 52w low e questo ha attirato la mia attenzione con l’idea di considerare appetibile un suo inserimento nel mio portafoglio da dividendi.

3M come avete letto sopra è una società storica con una profonda diversificazione di prodotti in settori strategici, tuttavia le sue attività di commercializzazione restano cicliche quindi occorre che l’economia globale goda di piena salute per vedere continuamente crescere i propri profitti.

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Nel secondo trimestre di quest’anno 3M chiuderà la più importante acquisizione della sua storia, per un valore di 6,7 miliardi di dollari porterà a termine l’acquisto di Acelity , un azienda di dispositivi medici privata.

L’acquisto di Acelity potrebbe rivelarsi positivo per 3M infatti la società Healthcare attualmente distribuisce i suoi prodotti solo per il 24% fuori dall’America mentre con 3M beneficerebbe di un allargamento del mercato internazionale, mercato che è visto in crescita del 4/6% nei prossimi anni. 

L’annuncio dell’operazione fa seguito al rilascio dei dati del primo trimestre 2019 dove 3M ha abbassato la propria guidance sugli utili da 10.45/10.90 a 9,25/9.75 dollari per azione.

La prima conseguenza del peggioramento dei conti a seguito dell’andamento deludente nei mercati Asiatici, in particolare la Cina, ha costretto 3M ad annunciare i primi 2000 tagli di posti di lavoro.

Personalmente credo che forse il tempismo dell’operazione di acquisizione di Acelity non sia stato proprio il massimo, proprio quando la società deve far fronte a difficoltà interne nel raggiungimento dei suoi obiettivi di bilancio si trova ad affrontare anche la sua più importante acquisizione!

Tuttavia non posso nascondere che 3M rappresenta una di quelle società che ha dimostrato ampiamente negli anni di poter affrontare qualunque situazione di crisi, e anche se il futuro non si può stabilire guardando al passato, sono fiducioso che il management continuerà a retribuire i propri azionisti, cosa che fa da 100 anni.

Se consideriamo infine il rapporto sugli utili al momento 3M scambia 19x che non è un valore certamente basso, ma rispetto alla sua media a 5 anni di oltre 23 è sempre uno sconto del 20%.

 

CONCLUSIONE

3M è un leader indiscusso a livello globale nel suo settore, paga il dividendo da 100 anni e lo aumenta da oltre 60 anni, si trova a fronteggiare la sua più ampia acquisizione che potrà dare nuovi benefici in futuro, il prezzo delle azioni in calo rappresenta un opportunità ma personalmente attenderò una quotazione migliore, diciamo che l’ideale sarebbe che raggiungesse il 4% di rendimento.

Come sempre, se decidete di inserire MMM al vostro portafoglio, ognuno con la propria size e al proprio prezzo.

 MYDIVIDEND RATING

3M ottiene un punteggio di 5.56/10

Il punteggio indica un HOLD .
Diversi i punti che tendono il punteggio relativamente basso. 

Di sotto riporto l’elenco dei punti negativi e positivi del rating da noi calcolato.

2 PUNTI: 52w low

1 PUNTO: P/E, DGR, Brand, Margin,  Yield, Pegy, Quick ratio

0 PUNTI: FCF/Debt,  Graham nr., Debt/Equity, Payout ratio, DGR5, DDM, P/B

Per maggiori informazioni su come si compone il mydividend rating si rimanda alla specifica pagina del sito. clicca qui

 COMMUNITY

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Disclaimer: Ho scritto questo articolo da solo, ed esprime le mie opinioni. Non sto ricevendo un compenso per questo . Non ho alcuna relazione commerciale con alcuna società le cui azioni sono menzionate in questo articolo. Clicca qui per visionare il disclaimer completo di MyDividend

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bierlollo
Member

Gran bel titolo! La doppia tassazione ammazza il dividendo del 3%, peccato. Il recente calo potrebbe però rappresentare un’occasione irripetibile