Nucor Corporation

Un dividendo forte come l’acciaio che produce e vende in tutto il mondo, parliamo di Nucor!

 EXECUTIVE SOMMARY

. Azienda

. Concorrenti

. Analisi del dividendo

. Quotazione

. Momentum

. Commento

. MyDividend Rating

 AZIENDA

Nucor Corporation produce e vende prodotti in acciaio e acciaio negli Stati Uniti e a livello internazionale, la società è stata fondata nel 1940 e ha sede a Charlotte, nel North Carolina. 

Opera in tre segmenti: acciaierie, prodotti in acciaio e materie prime. 

Il segmento Steel Mills produce laminati a caldo, laminati a freddo e prodotti in lamiera zincata, lastre di acciaio prodotti, travi a flangia larga, travi lamellari e prodotti di palificazione e palancolata, prodotti in acciaio per barre, come fiori, billette, barre per cemento armato e mercantili e prodotti speciali per barre di qualità. Si impegna anche nel commercio di acciaio e nelle attività di distribuzione del tondo. Questo segmento vende i suoi prodotti a centri di assistenza, fabbricanti e produttori di acciaio nei settori automobilistico, energetico, agricolo, delle attrezzature pesanti e dei trasporti. 

Il segmento Prodotti in acciaio offre prodotti tubolari in acciaio a sezione cava, condotti elettrici, travetti e travetti in acciaio, ponti in acciaio, prodotti in acciaio per cemento armato, prodotti in acciaio con finitura a freddo, elementi di fissaggio in acciaio, sistemi di costruzione in metallo, griglie in acciaio e prodotti in metallo stirato e prodotti in filo e filo per appaltatori, fabbricanti, distributori e produttori . Questo segmento si impegna anche nell’attività di distribuzione delle palificazioni. 

Il segmento delle materie prime produce ferro diretto ridotto (DRI); elabora metalli ferrosi e non ferrosi, mediatori metalli ferrosi e non ferrosi, ghisa, ferro caldo brichettato. Fornisce ferroleghe ed elabora ferrosi ferrosi e non ferrosi, oltre a impegnarsi nelle operazioni di perforazione di gas naturale. Questo segmento vende i suoi rottami ferrosi alle acciaierie e alle fonderie per forni elettrici ad arco per il processo di fabbricazione e i produttori di rottame di metallo e alluminio non ferroso, fonderie di alluminio secondarie, acciaierie e altri trasformatori e consumatori di vari metalli non ferrosi. L’azienda offre i suoi prodotti attraverso le sue forze di vendita interne e le società commerciali. 

 CONCORRENTI

I principali concorrenti di Nucor sono:

  • Steel Dynamic – STLD
  • ArcelorMittal – MT 
  • United States Steel Corp. – X 

 DIVIDENDO

Il dividendo ad oggi si avvicina al 3% Lordo circa.
La società continua a incrementare il dividendo da 45 anni (Champion).

Payout attuale attorno al 20%.

 QUOTAZIONE

Il prezzo attuale si trova vicino ai minimi delle ultime 52 settimane.

 MOMENTUM

Grafico settimanale .
In base alla analisi tecnica tradizionale l’RSI e il MACD si trovano nella parte bassa dell’indicatore indicando un momento di particolare debolezza del titolo.
Per quanto riguarda le medie mobili si nota che il trend di lungo è ancora positivo anche se la media mobile più veloce è orientata verso il basso e il prezzo è sceso sotto la media rossa.

 COMMENTO

Oggi vi parlo di un champion made in USA, questa società è riuscita ad incrementare il suo dividendo per 45 anni consecutivamente attraversando recessioni e crisi capaci di mettere in ginocchio mezza Wall Street.

Avrete già notato che il suo dividendo è indicativamente attorno al 3%, ok non è proprio il mio target di rendimento, ma a volte occorre valutare anche la necessità di inserire in portafoglio titoli con una resa inferiore per conferire maggiore stabilità e sicurezza, e in questo caso credo che Nucor sia un buon alleato considerando la sua storia di pagamenti e l’attuale payout del 20%.

Immagine correlata

Nucor Corp. produce e vende prodotti in acciaio e ferro e vanta clienti di vari settori come quello automobilistico e delle costruzioni. Non a caso ho citato questi settori, il fine è quello di mettere alla vostra attenzione il fatto che questi comparti industriali sono solitamente ciclici, ovvero quando l’economia è in crescita gli ordinativi aumentano e così anche i profitti di Nucor. 

Oggi il ciclo economico Americano è in fase di rallentamento, si vendono meno auto (per citare l’esempio di prima), il risultato è che Nucor vede ridursi i margini dei profitti dei manufatti in acciaio e ferro in quanto le vendite calano e questo si traduce in risultati a breve termine inferiori rispetto allo scorso anno che invece è stato un anno record.

I numeri rilasciati dalla società relativi al primo trimestre 2019 riportano un calo rispetto al quarto trimestre 2018 principalmente a causa della riduzione dei prezzi di vendita e dei prodotti in lamiera. Inoltre le condizioni invernali insolitamente difficili hanno ritardato varie spedizioni.

Anche i margini del segmento materie prime hanno registrato una compressione rispetto all’ultimo quarto del 2018.

Da inizio 2018, come per altre società cicliche, notiamo che le quotazioni sul listino Americano sono in calo, non è un mistero infatti che l’economia USA sia in rallentamento da tempo, tanto che la FED ha modificato la sua politica di rialzo dei tassi di interesse.

Cosa attendersi nel secondo trimestre? Il management si aspetta utili in linea con il primo trimestre per quanto riguarda il segmento acciaierie, un miglioramento per il segmento siderurgico mentre un peggioramento per quanto concerne le materie prime.

Perchè mi sono interessato a Nucor allora? la mia tesi per un possibile investimento è comprendere se il calo del suo business possa essere valutato come un effetto momentaneo e di breve periodo, essendo il mio fine quello di acquistare il titolo per il suo rendimento e di non venderlo mai, pensando al lungo termine l’attuale debolezza del ciclo economico può rivelarsi un opportunità.

RAPPORTO PREZZO/UTILI
Nucor attualmente scambia 6.5 volte gli utili contro una media a 5 anni di 22.7 volte gli utili, otteniamo quindi uno sconto del 72% sulle valutazioni correnti.

 

PRICE TARGET ANALISTI
Ottimo sconto anche per quanto riguarda il price target stimato dagli analisti che vede un minimo a 57$ contro le attuali quotazioni di 51.16$

 

 

UNO SGUARDO AL FUTURO
Nucor prosegue, intanto, con gli investimenti e recentemente ha annunciato la costruzione di un nuovo stabilimento per la produzione di laminati in acciaio per una spesa di 1,35 miliardi di dollari e sarà in grado di produrre 1,2 milioni di tonnellate l’anno aumentando la capacità di Nucor di soddisfare la domanda a livello nazionale.

Risultati immagini per nucor

Anche in Italia grazie alla JV Nucor-Dufedofin si prevede un nuovo laminatoio da 150 milioni che entrerà in funzione dal 2022 e sarà realizzato nel Bresciano. L’impianto permetterà al gruppo di raggiungere il livello di best cost producer in Europa grazie agli efficientamenti fatti negli ultimi anni.

L’importante è investire saggiamente, qualcosa che Nucor ha fatto storicamente bene. Oggi è focalizzata sull’ingresso in nuovi mercati dei metalli, sull’espansione in regioni sottoservite e sull’implementazione di tecnologie leader del settore. Tutti questi sforzi funzioneranno perfettamente? Probabilmente no. Ma aiuteranno a creare per Nucor un futuro migliore, anche se creano dei venti contrari a breve termine..


CONCLUSIONE
Nucor è un champion in pagamento dividendi e questo mi da una certa sicurezza quando penso ad un potenziale acquisto del titolo, anche se si trova in un settore altamente ciclico NUE ha dimostrato di poter continuare a renumerare i suoi azionisti anche in fase di ciclo sfavorevole come quello attuale, il dividendo è sotto al mio livello di attenzione ma la liquidità di 1,6 miliardi a disposizione crea una certa sicurezza che compensa la pura rendita spostando l’interesse sul lungo termine.
La quotazione attuale è a sconto rispetto alle sue medie storiche inoltre gli investimenti in nuovi stabilimenti danno un forte segno di fiducia sul futuro del gruppo siderurgico.

Questi sono solo alcuni aspetti dell’analisi del titolo, maggiori dettagli sono stati discussi con il mio gruppo privato di investitori perchè è bene sempre approfondire le potenzialità di investimento che trattano argomenti in settori specifici .
Come sempre, se decidete di inserire NUE al vostro portafoglio, ognuno con la propria size e al proprio prezzo!

 MYDIVIDEND RATING

Nucor ottiene un punteggio di 7.22/10

Il punteggio indica un ADD .
Buoni punteggi su quasi tutti i parametri, unico neo il dividendo non molto alto e la sua crescita storica molto bassa. 

Di sotto riporto l’elenco dei punti negativi e positivi del rating da noi calcolato.

2 PUNTI: 52w low, Pegy

1 PUNTO: P/E, Payout ratio, DGR, Brand, Margin,  Yield, Graham nr., Quick Ratio, Debt/Equity

0 PUNTI: FCF/Debt, DGR5 , Brand, P/B

Per maggiori informazioni su come si compone il mydividend rating si rimanda alla specifica pagina del sito. clicca qui

 COMMUNITY

Vuoi sapere se questo titolo è presente nel MyDividend Portfolio ? CLICCA QUI

Disclaimer: Ho scritto questo articolo da solo, ed esprime le mie opinioni. Non sto ricevendo un compenso per questo . Non ho alcuna relazione commerciale con alcuna società le cui azioni sono menzionate in questo articolo. Clicca qui per visionare il disclaimer completo di MyDividend

Qui sotto puoi esprimere il tuo giudizio sul titolo . Vota e guarda il parere della community!

Rating: 7.0/10. From 1 vote. Show votes.
Please wait...