3 Aristocratici sottovalutati !

3 Aristocratici sottovalutati !

Articolo originale tratto da : Seeking Alpha

Risultato immagini per jnjJohnson & Johnson ( JNJ ) è una società di tecnologia medica, ma è anche attiva nell’industria farmaceutica e dei beni di prima necessità. Soprattutto il settore farmaceutico ha generato tassi di crescita interessanti nel recente passato, grazie a farmaci di successo come Imbruvica . La domanda di prodotti medicali non è ciclica, né la domanda di droghe. La domanda di beni di consumo può essere ciclica quando si tratta di beni come nuovi televisori o automobili, ma i beni che Johnson & Johnson offre, come i prodotti per la cura del bambino, i nutrizionali, ecc. Non fanno parte dei beni di consumo ciclici.

Johnson & Johnson ha un track record di crescita molto lungo e forte, con solo una piccola ammaccatura durante l’ultima crisi finanziaria. Durante la crisi attuale, anche i ricavi non dovrebbero diminuire molto, e la società potrebbe persino riuscire a mantenere la sua linea superiore in crescita.

Grafico
 

Il rendimento da dividendi di Johnson & Johnson è salito a un massimo di cinque anni durante l’attuale sell-off, mentre la sua valutazione è piuttosto bassa, a meno di 13 volte gli utili di quest’anno, il multiplo degli utili del 2021 è persino inferiore, a poco sopra i 12.

 

Risultato immagini per genuine partsGenuine Parts Company ( GPC ) è un distributore di ricambi automobilistici che vende ricambi per auto usate, ma anche per autobus, camion, veicoli agricoli, equipaggiamento marittimo e molti altri. 

La Genuine Parts Company è riuscita a crescere in modo piuttosto affidabile in passato e, a causa dell’effetto dei consumatori che mantengono le loro auto più vecchie invece di acquistarne una nuova, la domanda durante l’attuale crisi dovrebbe rimanere intatta. La Genuine Parts Company è riuscita a far crescere il suo dividendo per decenni, mentre gli OEM di automobili come GM hanno avuto grossi problemi durante quel periodo di tempo. A causa di questa resilienza in passato, anche durante le recessioni, credo che Genuine Parts Company continuerà a funzionare in modo solido durante il 2020 e oltre.

Grafico
 

Nonostante la resilienza durante le recessioni precedenti e nonostante il chiaro vantaggio rispetto ai produttori di automobili, le azioni di Genuine Parts Company sono state vendute in modo drastico nelle ultime due settimane, poiché attualmente negoziano il 54% al di sotto del massimo di 52 settimane. Le azioni offrono un rendimento da dividendi molto succoso del 5,8% proprio qui, mentre la valutazione è molto bassa, poiché le azioni vengono scambiate per poco più di 9 volte gli utili di quest’anno e per meno di 9 volte gli utili previsti per il 2021.

 

Risultato immagini per at&tAT&T ( T ) è una delle maggiori compagnie di telecomunicazioni del paese (l’altra è Verizon ( VZ )). Offre wireless, banda larga, TV lineare e molti altri servizi ai suoi clienti.

Gli smartphone sono diventati una parte essenziale della nostra vita quotidiana. Credo che sia irragionevole supporre che un gran numero di consumatori smetterà di usare i loro telefoni, non importa quanto grande sarà questa crisi, quindi questa attività dovrebbe essere molto resiliente durante qualsiasi recessione.

La spesa per l’intrattenimento, come i servizi televisivi, potrebbe essere meno resistente durante le recessioni economiche in generale, ma durante l’attuale crisi, dove molte persone sono costrette a rimanere nelle proprie case e dove l’intrattenimento all’aperto è più o meno proibito, si potrebbe  vedere un grande successo nel settore televisivo. I consumatori vorranno essere intrattenuti e AT&T offre una delle poche opzioni di intrattenimento accessibile dalle case dei consumatori, quindi i tagli alla spesa durante un’imminente recessione saranno probabilmente concentrati su altre cose piuttosto che su un intrattenimento economico facilmente accessibile che AT&T offre.

Durante l’ultima crisi finanziaria, non vi è stato un grande impatto sulle attività di AT&T e mi aspetto che la società continuerà a esibirsi anche durante l’attuale crisi. È quindi un po ‘sorprendente vedere che finora le azioni hanno perso il 32% dal loro massimo di 52 settimane e questo ha portato un’opzione per gli investitori a caricare azioni molto economiche e ad alto rendimento proprio qui:

Grafico
 

AT&T attualmente offre un rendimento da dividendi del 7,7%, mentre i suoi guadagni multipli per il 2020 sono precipitati a soli 7,4. Per dimostrare che il dividendo sembra molto sicuro, ho anche incluso la generazione di cassa libera di AT&T nel grafico sopra, dove vediamo che il rendimento del flusso di cassa libero di AT&T è molto impressionante, al 14,8%, il che si traduce in un rapporto di copertura del dividendo di quasi 2.0. Inoltre, AT&T dovrebbe essere in grado di rifinanziare porzioni del suo debito a tassi più bassi nel breve termine, grazie al grande calo che abbiamo riscontrato nei tassi di interesse, che sarà positivo per gli utili e i flussi di cassa futuri.

In passato, gli aristocratici del dividendo erano in qualche modo rocce nel mare in tempesta durante i periodi in cui i partecipanti al mercato erano molto preoccupati per il futuro. 

Durante l’attuale svendita causata dal coronavirus, anche gli aristocratici del dividendo sono stati venduti in misura significativa questo li rende potenzialmente un occasione di acquisto unica al momento attuale consentendoci di raccogliere rendimenti davvero importanti.

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